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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 132,20 € |
126,60 € |
+5,60 € |
+4,42 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006335003 |
633500 |
- € |
- € |
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Krones-Aktie: Wachstum zum Halbjahr - doch was kommt 2013?
18.07.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Krones-Aktie (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) nach wie vor mit dem Rating "verkaufen" ein.
Die Krones AG werde am 25.07. die Zahlen zum zweiten Quartal vorlegen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass sich der Auftragseingang im zweiten Quartal gegenüber dem Q1 um 4,5% verbessert habe und damit in etwa auf dem Niveau des starken Vorjahresquartals gelegen haben sollte. Alfa Laval (ISIN SE0000695876 / WKN 577335) habe im zweiten Quartal im Bereich Nahrungsmittel und Getränke gute Zahlen berichten können. Den Umsatz würden die Analysten ebenfalls über dem Q1-Niveau (649 Mio. EUR) sehen, dies sei bei Krones traditionell so der Fall, aber auch um 2,4% über Vorjahr. Das Ergebnis vor Steuern sollte sich ebenfalls gegenüber dem Q1 (32,5 Mio. EUR) verbessert haben.
Das Management von Krones habe auf der Hauptversammlung Mitte Juni den Ausblick für das laufende Geschäftsjahr konkretisiert. Man erwarte ein Umsatzwachstum von rund 4% (vorher: 2% bis 4%) sowie eine EBT-Marge von etwas über 5,0%. Diese Prognose hätten die Analysten jetzt in ihr Modell einfließen lassen. Auch ihre Erwartungen für 2013 hätten sie angepasst.
Angesichts des derzeitigen volkswirtschaftlichen Umfeldes würden die Analysten nicht glauben, dass Krones im nächsten Jahr beim Umsatz zulegen könne (Konsens: +5%). Mittelfristig plane Krones, um 5% bis 7% pro Jahr zu wachsen. Würde der Umsatz in 2013 stagnieren, würden sich nach Erachten der Analysten weiter steigende Personalaufwendungen negativ auf die Marge auswirken. Für die Sorgenkindern KOSME und Prozesstechnik werde zwar der Turnaround prognostiziert, was wiederum positiven Einfluss auf die Margen hätte, doch würden ihnen dafür bisher harte Fakten fehlen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen hiermit die Anlageempfehlung "verkaufen" für die Krones-Aktie. Das Kursziel werde bei 35,00 EUR gesehen. Die Aktie notiere auf Basis ihrer Schätzungen mit einem KGV 2013 von nicht günstigen 13,9x. (Analyse vom 18.07.2012) (18.07.2012/ac/a/d)
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